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广金期货分品种操作建议(1月30日 周三)

发布时间:2019-01-30

 

张时阳
【宏观、股指】
1. 美东时间29日周二美股盘后,苹果公布财报显示,在2019财年第一财季、即自然年去年第四季度,苹果的营业收入和盈利都高于市场预期。虽然当季营业收入出现十多年来首次第四季度增长下滑,iPhone的销售额同比下降,但其他硬件和服务的销售业绩均增长,服务业务季度收入再创新高。
2. 上一交易日,两市探底回升,行业板块多数下跌,在北上资金出现资金净流入的情况下,主力资金仍保持近期的谨慎情绪,呈现净流出状态,数据显示,昨日主力资金净流出112.98亿元,连续两个交易日主力资金净流出金额超过百亿。本周市场的调整主要是受到春节前期场内资金无心恋战,以及市场连续反弹之后存在技术性调整需求的共同影响。不过,短期调整之后市场有望继续保持结构性反弹格局,而个股层面待年报预告披露时间点结束之后,商誉减值风险短期有望得到缓解,届时场内做多力量将逐步增强。
3. 股指期货方面,三大主力合约涨跌不一。其中,合约IF1902报收3200点,上涨13.4点,涨幅0.42%。成交量49092手,成交额468.92亿元,持39556手,较上一交易日增加1366手;合约IH1902报收2458.8点,上涨20.4点,涨幅0.84%。成交量23753手,成交额174.25亿元,持仓21083手,较上一交易日增加1779手;合约IC1902报收4242.4点,下跌54.8点,跌幅1.28%。成交量29386手,成交额248.97亿元,持仓29366手,较上一交易日增加257手。

【原油期货】
1. 石油市场在不久的将来供应过剩的可能性很高。尽管专家认为OPEC的减产可能会限制下跌50美元左右,但油价可能会受到引力的影响。去年年底,OPEC开始削减供应,以收紧市场并支撑价格。由于美国页岩油供应激增,沙特阿拉伯带头抑制产量。沙特能源部长法利赫表示,沙特预计将在2月份再次减产,6个月的石油产量将远低于OPEC减产协议所规定的产量上限。该国1月份的目标产量为1020万桶/日,2月份的目标产量约为1010万桶/日。根据去年12月与俄罗斯和其他产油国达成的减产协议,沙特阿拉伯的自愿限额为1033万桶/日。OPEC和包括俄罗斯在内的盟友同意从本月开始减产120万桶/日,以支撑不断下跌的油价。
2. 上期所原油期货主力合约SC1903高开后持续走高,隔夜收涨1.72%。操作上,SC1903合约可关注424-430区间偏空思维操作。

濮翠翠
【豆粕】美豆期货周二收低,因交易商出脱风险,且等待本周在华盛顿举行的中美贸易谈判的消息。有部分机构预测巴西产量下调至1亿吨以下,但也有机构称巴西减产范围在200-300万吨,并不严重。目前巴西收割进度不足10%,部分地区大豆仍处于关键生长期,未来产量如何还需关注。国内方面,因春节将至,下游饲料企业集中备货,近期成交较好,但远期市场信心不足,对春节后市场重新走弱预期较强,市场反弹乏力。连粕反弹抛空思路对待。
【油脂】马来西亚BMD毛棕榈油期货周二跌逾1%,受CBOT豆油跌势拖累。船运调查机构SGS数据显示,马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为120.7619万吨,较12月同期的107.8274万吨增加12%。机构预测19年1-9月全球棕榈油及全部油脂库存或将分别下降100万吨和180万吨,全球油脂产增放缓,消费增速加快,有助油脂价格料持续回升。国内油脂内有春节前的需求带动库存快速下降,外有外盘的上涨助力联动,吸引资金入注推升,有望继续保持强势。预计油粕比仍有上行空间,可继续持有。


钟诗怡
【铜】
上周铜精矿加工费TC维持在89-93美元/吨,TC基本维持在90美元/吨左右,由于春节将至铜精矿现货市场成交较为清淡。供应端上,年前企业开工下降,不过进口清关有所增加。需求端,春节临近,下游企业备货基本完成,企业进入年终清账阶段,市场成交清淡,市场无需求支撑。
    外盘方面,LME三个月期铜上涨0.8%,收报每吨6,050美元;交投最活跃的3月期铜合约收高4.5美分,结算价报每磅2.7250美元。内盘方面,沪铜1903合约早盘开于47420元/吨,收盘47580元/吨,跌幅0.08%,主力合约成交量减少93672手至12.2万手,持仓量减少2694手至17.7万手;隔夜沪铜开于47610元/吨,报收47820元/吨,涨幅0.65%。根据SMM了解,LME铜库存增1125吨至147600吨,上期所铜增加810吨至37424吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨~贴水100元/吨,平水铜成交价格47180元/吨~47280元/吨,升水铜成交价格47240元/吨~47340元/吨。现货市场春节气氛与日俱增,市场报价者尚显集中,但询价者寥寥,接货者更为零散。
   整体看来,预计今日铜价运行区间为47000-48500元/吨。
【镍】
镍基本面有细微好转,国内山东鑫海1月初出铁,国内其他镍生铁工厂订单排至2月-3月,几乎满产状态。印尼金川产能投放推迟至明年1-2月,且预期的1-2月中国进口印尼NPI并无增量。需求方面,钢厂春节检修计划不多,而且节前备货需求已释放,下游陆续放假,不锈钢社会库存面临季节性垒库。
   外盘方面,LME三个月期镍收高2.5%,报每吨12,120美元,创下去年10月以来的最高水平。内盘方面,沪镍1905今日开于94840元/吨,收于95180元/吨,跌幅0.06%。成交量增2.5万手至44.9万手,持仓量减0.3万手至28.5万手;隔夜沪镍开于95450元/吨,报收96660元/吨,涨幅1.82%。根据SMM了解,LME镍库存增276吨至203058吨,上期所镍增加30吨至11387吨。俄镍较无锡1902平水,金川镍较无锡1902合约升水1500元/吨左右。贸易商俄镍多报平水,报升水100元/吨出货困难,部分贸易商库存较低,且表示如果俄镍贴水合适,将考虑收货,但其他持货商表示平水是最低,下游也基本结束采购。
   整体来看,预计沪镍主力合约1905运行区间94500~97500元/吨。


注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。