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广金期货分品种操作建议(5月17日)

发布时间:2018-05-17

 

李坤
【鸡蛋】根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋局部回调,均价3.36元/斤,较15日下跌0.02元/斤,其中河南地区均价最高为3.39元/斤,辽宁地区均价最低3.28元/斤。主产区鸡蛋价格整体稳定,仅山东局部地区出现小幅回调,销区上海、北京继续稳定;目前终端需求平稳,养殖户及蛋商库存不多。鸡蛋期货主力维持区间震荡,波动加大,关注上方4100一线阻力和4000一线支撑,操作上,短线交易或观望。
【豆粕期权】因投资者仍担忧中美贸易摩擦影响美豆出口,美豆粕下跌,国内豆粕因胀库致使现货下调,主力期价短期维持弱势,关注下方2900支撑,豆粕期权成交量18.81万手(按双边计算),持仓量45.78万手,成交额13382.76万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.79和0.80,从成交量上看投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处压力较大,操作上,建议高波动率位置做空波动率操作,结合vega等风险指标,做好止损,或进行短线卖出看涨期权策略。关注中美贸易谈判结果以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】全球食糖过剩,泰国和印度产量大幅增长,国际食糖机构上调食糖过剩量,外糖整体弱势震荡,国内榨季增产周期,库存逐渐累积,使得反弹阻力加大,主力合约6200一线的空单持有,设好止赢,关注5400一线支撑,期权方面,白糖期权成交量3.02万手(按双边计算),持仓量22.61万手,成交额1570.57万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.31和0.40,从成交量来看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在6000有最大持仓量,显示此处存压力,看跌期权在5500、5400和5300分布较为平均,短期将保持区间震荡。操作上,建议逢高构建熊市看跌期权组合或卖出跨式套利组合,以及远月看跌期权多头继续持有,设好止盈。

濮翠翠
【豆粕】美方高层连续释放和解信号,中美贸易前景转向乐观,国内豆粕市场的炒作情绪明显下降。现货需求乏力,在油厂胀库后现货降价压力持续向期货市场传导,连粕补跌去除贸易战升水。此前部分油厂经过半个月左右的停机,豆粕库存有所消化,预计后续开机率将有所回升。连粕受内外压力不容乐观,继续维持弱势。
【油脂】隔夜马棕油、美豆油下跌,国际原油小幅上涨。近期国内豆油低价基差需求转好,棕油生物柴油应用预计增加等因素提振油脂行情。此外买油抛粕套利对油脂形成较强支撑,油粕比预计继续回升。但中长线看油脂供大于求的基本面情况将会压制油脂上涨空间。

张时阳
【原油期货】2018年4月中国原油进口3946.1万吨,同比增长14.7%,同比增速较3月高14.1个百分点;4月中国原油日均进口量131.54万吨,赶超1月131.10万吨的数据、刷新纪录高位。美国石油学会(API)公布的数据显示,截至5月11日当周,美国原油库存增加485.4万桶,预期为减少146.7万桶;汽油库存减少336.9万桶,预期为减少179万桶;精炼油库存减少76.8万桶,预期为减少105.2万桶。短期高位震荡概率偏大;SC1809日内可围绕475-490多单尝试,止损466。

李晓彬
【昨日要闻】(1)据外媒报道,白宫贸易顾问纳瓦罗(贸易保护主义的坚定拥护者)已经被排除在美国时间5月17日与访美中国经济代表的磋商之外。
(2)据外媒报道,意大利民粹主义政党五星运动和极右翼政党联盟党达成了协议,该协议中去除了意大利可能退出欧元区的条款,而只是建议修改欧盟的某些创始条款。
(3)香港金管局于5月16日美盘时段再度买入94.99亿港元以捍卫联系汇率制度。
【关注】美国周度初请人数(欧盘)。关注中美贸易谈判。
【沪金、沪银】美元反弹及美债收益率攀升,均对贵金属施压。关注中东局势、意大利政局、中美贸易谈判、朝鲜半岛局势、针对特朗普涉俄的调查等因素的影响。
【焦煤】16日,主流焦炭市场第三轮提涨50元/吨基本落地,下游抵触情绪不强。中低硫主焦煤因需求量大,新一轮订单或将全面涨价;高硫煤需求量较少,观望心态浓,暂无跌价空间。

 

注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。