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广金期货分品种操作建议(5月15日)

发布时间:2018-05-15

李坤
【鸡蛋】根据博亚和讯,全国主产区鸡蛋价涨跌互现,均价3.38元/斤,较11日稳定,其中山东地区均价最高为3.47元/斤,辽宁地区均价最低3.28元/斤。主产区鸡蛋价格稳中盘整,山东持续上涨,产区高价低位不变,其他产区震荡下调,销区北京也有下调;目前养殖户虽持续看涨,但天气不断升高,涨价后销区走货转慢。鸡蛋期货主力周一震荡,波动加大,关注上方4150一线阻力,操作上,短线交易或观望。
【豆粕期权】因中美贸易摩擦忧虑缓解,美豆粕周一回升,国内豆粕主力短期弱势震荡,关注下方3000支撑,豆粕期权成交量10.09万手(按双边计算),持仓量42.96万手,成交额7129.88万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.57和0.90,从成交量上看投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑,操作上,建议高波动率位置做空波动率操作,结合vega等风险指标,做好止损,或进行短线卖出看涨期权策略。关注中美贸易谈判结果以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】全球食糖过剩,泰国和印度产量大幅增长,国际食糖机构上调食糖过剩量,外糖整体弱势震荡,国内榨季增产周期,库存逐渐累积,使得反弹阻力加大,主力合约6200一线的空单持有,设好止赢,关注5400一线支撑,期权方面,白糖期权成交量5.26万手(按双边计算),持仓量21.61万手,成交额3921.93万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.37和0.42,从成交量来看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏悲观。看跌期权在5500、5400和5300分布较为平均,仍有较大机会下探。操作上,建议逢高构建熊市看跌期权组合或卖出跨式套利组合,以及远月看跌期权多头继续持有,设好止盈。


濮翠翠
【豆粕】美豆周一反弹。因中美贸易关系出现解冻迹象,令市场对贸易战的担忧情绪趋于缓和。巴西雷亚尔兑美元汇率已经下跌6%,使得大豆升水报价大幅下跌。国内豆粕需求低迷,胀库停机的油厂越来越多,中远期供应继续处于宽松局面,近高远低导致远期基差销售受阻,现货层面的压力降继续向期货市场传导。预计今日国内粕类期货延续震荡调整走势。
【油脂】原油飙升提振国外油脂期货,因引发生物柴油概念,但目前还没有看到实质性的消费增加。mpob报告利多,但市场已提前消化预期。国内油脂行情温和上扬,连棕油走势更为抢眼。国内棕油库存水平近几天基本维持在70万吨附近,前期买船量还比较高。近期油粕强弱转换,但中期看油脂库存压力仍不可小觑,谨慎看待反弹高度。


张时阳
【原油期货】美国恢复对伊朗制裁、中东地缘政治紧张局势升温以及委内瑞拉石油产量进一步下滑趋势都可能限制全球原油供应,并超过美国页岩油产量增加的影响,而且美国原油库存在夏季需求高峰之前就开始下降。内盘方面,原油期货SC1809短期或维持震荡偏强运行。操作建议:前期低位多单可轻仓持有。


李晓彬
【昨日要闻】(1)美国商务部长罗斯表示,商务部正在探讨“替代方法”,对中兴通讯进行制裁,而该制裁与贸易无关,是对违规行为的制裁。
(2)外交部发言人宣布,国务院副总理刘鹤将于5月15日至19日赴美访问,届时将同美国财政部长姆努钦率领的美方经济团队继续就两国经贸问题进行磋商。
(3)美国明晟公司(MSCI)公布指数评估结果,234只A股被纳入MSCI指数体系。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。
【关注】中国4月零售、工业、投资数据(亚盘);欧元区一季度GDP修正值,美国4月零售数据(欧盘);美联储票委讲话(美盘)。关注中美贸易谈判。
【沪金、沪银】美元反弹及美债收益率攀升,均对贵金属施压。关注中东局势、意大利政局、中美贸易谈判、针对特朗普涉俄的调查等因素的影响。

【焦煤】山西吕梁部分焦企提出第三轮50元/吨上涨,港口贸易商看涨情绪强烈,现港口库存压力仍较大,但开始有去库存迹象。14日,山西孝义地区炼焦煤价格上调50元/吨.



注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。